Aktienanalyse Deutsche Lufthansa – Charttechnik und Fundamentaldaten

Analyse der Chart- und Fundamentaldaten

 

Eine Aktienanalyse verfolgt vor allem einen Zweck – sie soll informieren und über Chancen aufklären. So werden Sie in dieser Aktienanalyse zur Deutschen Lufthansa AG die Aussichten des Unternehmens sowohl aus charttechnischer als auch aus fundamentaler Sicht vorfinden. Außerdem erhalten Sie einen Überblick zu den aktuellen Finanzkennzahlen.

 

Agenda der Aktienanalyse

  1. Rahmendaten
  2. Kurzprofil
  3. Fundamentalanalyse
  4. Chartanalyse
  5. Analystenstimmen und Neuigkeiten
  6. Fazit der Aktienanalyse

 

Rahmendaten zur Deutschen Telekom

Erstellungsdatum der Analyse: 07.05.18
Basiswert : Deutsche Lufthansa Aktie
WKN / ISIN: 823212 / DE0008232125
Letzter Aktienkurs: 25,25 Euro XETRA close 07.05.2018
Tag der Hauptversammlung: 08.05.2018 in Frankfurt a.M.
letzte gezahlte Dividende: 0,80 Euro

 

Link zur Investor Relations-Seite der Deutschen Lufthansa.

 

Kurzprofil der Deutschen Lufthansa

Die Deutsche Lufthansa AG ist als weltweit bekannter und agierender Luftverkehrskonzern aus der Luftfahrtbranche nicht wegzudenken. Rund 130.000 Mitarbeiter sorgen für eine logistische Meisterleistung, welche nicht nur an den deutschen Flughäfen das Bild prägt.

Zur Deutschen Lufthansa AG gehören zudem weltweit mehr als 400 Tochter- und Beteiligungsgesellschaften. Der Gesamtkonzern hat sich erst im vergangenen Jahr neu strukturiert und im Geschäftsjahr 2017 einen Umsatz von 35,6 Milliarden Euro generiert. Die Säulen dieser Konzernstruktur basieren auf folgenden drei Geschäftsfeldern:

  1. Network Airlines und Point-to-Point Airlines
  2. Aviation Services
  3. Logistik, Technik und Catering

Nach Angaben der Deutschen Lufthansa nimmt der Konzern in allen Geschäftsfeldern eine führende Rolle ein. So zählen zu den Network Airlines neben der Kernmarke Lufthansa Airline bspw. SWISS Airlines, Brussels Airlines, JetBlue, SunExpress und Austrian Airlines. Für die Point-to-Point Strecken stehen zudem Germanwings und Eurowings bereit. Damit umspannt das Netzwerk 82 Länder und verbindet 246 Destinationen auf der ganzen Welt.

Das Catering über die Marke LSG Sky Chefs ist bereits an 205 Flughäfen präsent und damit das weltweit größte Küchennetzwerk in diesem Segment.

 

Fundamentalanalyse

Die Deutsche Lufthansa AG ist der Marktführer der Deutschen Luftfahrtbranche. Mit annähernd 12 Milliarden Euro Marktkapitalisierung gehört das Unternehmen bereits seit dem Start des DAX 1988 zum ausgewählten Kreis der 30 wichtigsten Deutschen Aktien.

Im Geschäftsjahr 2017 wurde ein Gewinn von 5,03 Euro pro Aktie erwartet. Damit liegt dieser um 32 Prozent über dem Vorjahresgewinn. In Kombination mit der Dividendenrendite von 2,6 Prozent besaß die Aktie der Deutschen Lufthansa daher im vergangenen Jahr viel Fantasie.

Pro Mitarbeiter konnte ein Umsatz von 274.900 Euro erzielt werden. Dieser Wert stieg in den vergangenen Jahren konstant an. Im Zuge der anvisierten Personalumstrukturierung soll hier noch weiteres Potenzial gehoben werden. Dazu wird es auf der Hauptversammlung im Ausblick ein Statement geben.

Nach der Finanzierungsmethode IFRS konnte der Verschuldungsgrad im Vorjahr weiter abgebaut werden. Die EBITDA-Marge stieg um 14,49 Prozent.

In Summe verbesserte sich dadurch die Eigenkapitalrendite um 24,89 Prozent und die Gesamtkapitalrendite um 7,54 Prozent. Werte, auf die vor allem Investoren schauen.

Sie erhalten laut der Bilanzkennzahlen auf Onvista.de einen Cashflow Return on Investment von 13,88 Prozent.

Das für Anleger oftmals als Vergleich herangezogene KGV liegt bei 6,1 auf Basis der 2017er-Daten und ist damit unter dem DAX-Durchschnitt.

 

Zwischenfazit aus den Fundamentaldaten

Nach einigen Jahren ohne echte Überraschung, konnte vor allem das Geschäftsjahr 2017 mit deutlich verbesserte Ertragslage aufwarten. Der Umsatz legte kräftig zu und die Finanzkennziffern verbesserten sich.

Die positive Entwicklung der Finanzkennzahlen spiegelte sich ebenfalls in der Aktienkursentwicklung des Vorjahres wider. Die Aktie der Deutschen Lufthansa AG war der Top-Performer im DAX 2017 und liegt auf Sicht von 3 Jahren zum aktuellen Schlusskurs mit genau 99 Prozent im Gewinn.

Die Konsolidierung in diesem Jahr kostete zwar 18 Prozent Performance auf der Negativseite, liegt aber mittelfristig im normalen Korrektur-Rahmen.

 

Chartanalyse zur Aktie

Die Aktie war der DAX-Gewinner im Jahr 2017 mit mehr als 100 Prozent Performance. Sie sehen den Aufschwung sehr deutlich, welcher sich mit dem Ausbruch über 16 Euro vollziehen konnte. Dabei spielte die Phantasie während der Air Berlin Übernahme eine gewichtige Rolle und katapultierte den Aktienkurs auf über 30 Euro.

Im Jahr 2018 fand bisher eine sehr umfangreiche Konsolidierung statt. Diese vollzog sich im ersten Schritt bis auf etwa 26 Euro und ist erst im April unter die 200-Tageline gerutscht. Dort gilt nun erhöhte Aufmerksamkeit, wie folgender 3-Jahreschart von finanztreff.de zeigt:

 

Aktienanalyse Deutsche Lufthansa 3 Jahre
Aktienanalyse Deutsche Lufthansa 3 Jahre

 

Eine Überschreitung der Marke von 28 Euro könnte zur Fortsetzung des Aufwärtstrends führen und die Hochs aus 2017 erneut in den Fokus rücken. Was sagen die technischen Indikatoren zum Chartbild?

 

Die Technischen Indikatoren für Tradingpositionen

An dieser Stelle finden Sie die Chartanalyse nach Technischen Indikatoren und ihre aktuellen Signale:

200 Tage Linie noch positiv, Kurs darunter
MACD negativ mit Potenzial
CCI Indikator überverkauft

 

 

Damit geben die Indikatoren ein uneinheitliches Bild ab.

 

Analystenstimmen und Neuigkeiten

Die Analystenstimmen geben ein positives Gesamtbild ab. Hierzu ein paar Auszüge aus dem Mai von renommierten Analysehäusern, welche mit der nachstehenden Grafik von finanztreff.de entnommen sind:

  • Citigroup mit Kursziel 12 Monate 32,50 Euro
  • Deutsche Bank mit Kursziel 12 Monate 33,20 Euro
  • HSBC mit Kursziel 12 Monate 32,00 Euro

Diese Kursziele sind somit im Schnitt über 30 Prozent vom aktuellen Kurs entfernt. Auch das Mittel der Analysten ist über verschiedene Zeiträume hinweg vom positiven Level dominiert:

 

Analysteneinschätzungen zur Deutschen Lufthansa AG
Analysteneinschätzungen zur Deutschen Lufthansa AG

 

Aktuelle Neuigkeiten

 

Weitere News wird es sicherlich im Rahmen der anstehenden Hauptversammlung geben.

 

Fazit der Aktienanalyse zur Deutschen Lufthansa

Der starke Anstieg im Jahr 2017 war in der Höhe schwer absehbar und hat einige Analysten überrascht. Gerade in Bezug auf die Übernahme großer Teile von Air Berlin waren die Kosten schwer kalkulierbar. Zudem standen immer wieder Streiks und damit Diskussionen zu den Personalkosten im Mittelpunkt der Aktiendiskussion.

Als aktueller Unsicherheitsfaktor muss noch der seit Monaten steigende Ölpreis genannt werden. Dieser schlägt direkt auf die Kosten der Deutschen Lufthansa durch.

Vor diesem Hintergrund hat sich die Aktie der Deutschen Lufthansa sehr gut entwickelt und im ersten Quartal 2018 eine notwendige Konsolidierung eingeleitet. Damit umging das Chartbild einer „Überhitzung“ und könnte sich nach Abschluss der Seitwärtsphase unterhalb von 28 Euro wieder in Richtung der Vorjahreshochs orientieren.

Wie lange diese Konsolidierung anhält, vermag die Indikatorenlage nicht eindeutig bestimmen. Maßgeblich wird auch die Stärke des Gesamtmarktes sein.

Mit Blick auf die weitere Geschäftsentwicklung und das sich aufhellende Chartbild ist dieser Wert durchaus interessant.

 

Viel Erfolg wünscht Ihr Martin Kronberg

 

 

Quellen: Kurs- und Chartdaten, sowie Analysteneinschätzungen finanztreff.de

Geschäftszahlen Geschäftsbericht Deutsche Lufthansa AG

Analystenstimmen Onvista.de

Martin Kronberg
Über Martin Kronberg 46 Artikel
Martin Kronberg recherchiert kritisch an der Basis der Finanzmärkte. Dabei werden nicht nur Themen aus dem Bereich Trading, sondern auch andere wirtschaftliche Zusammenhänge erörtert. Auf anderen Portalen tritt Martin Kronberg stellvertretend für die Autoren des Trading-Treff auf.

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